独角兽基金今日正式开售!最强投资指南在这里

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发布时间:2018-06-11 15:46

独角兽基金今日正式开售!最强投资指南在这里

2018-06-11 15:30来源:腾讯财讯战略/基金/独角兽

原标题:独角兽基金今日正式开售!最强投资指南在这里

借道瞄准独角兽企业战略配售的基金产品,普通投资者最低投入一元钱便能参与到以往只有大机构、大公司才能参与的新经济巨头的资本盛宴。

6月11日9时起,国内首批瞄准独角兽企业战略配售的基金产品将正式发行。其中个人投资者优先认购,仅售五天,限购50万元。

不过,6月8日15时20分左右,天天基金网率先抢跑,开始接受投资者的认购申请。而其他第三方代销平台也都开售了首批战略配售基金。

值得注意的是,6月8日15时后的交易申请将作为6月11日的申请,购买确认日和其他渠道的一致,为6月12日。

一、有哪些?

6月11日开始发售的产品共有6只,下图为销售信息:

二、直接申购还是买基金?

整体来说,战略配售基金在创新企业IPO申购方面具有获配比例的显著优势。以工业富联为例,本次工业富联IPO采用了战略配售、网下发行和网上发行相结合的发行方式,是4年多来首只采用战略配售的新股。据统计,战略配售户均获配数量(股数)是网下配售户均获配股数的220倍,是网上申购户均获配股数的29540倍。

三、谁可以买基金?

符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者及中国证监会允许购买证券投资基金的特定机构投资者。特定机构投资者指全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金四类机构投资者等。

几大战略配售基金的募集金额分别如下:

最低募集规模:基金募集份额总额不少于50亿份,基金募集金额不少于50亿元。

最高募集规模:在募集期内实行限量销售,募集规模上限为500亿元,采用末日比例确认的方式实现募集规模的有效控制。募集期内分阶段发售,第一阶段时间内仅对个人投资者发售;第二阶段时间内仅对特定机构投资者发售。若第一阶段时间内本基金达到募集规模上限,则本基金提前结束募集,不再开展第二阶段发售。

认/申购限额:(1)募集期内,单一个人投资者认购限额50万元。(2)封闭运作期内的受限开放期,单一个人投资者认、申购规模合计不得超过50万元。

四、买哪个?几款战略基金有何不同?

易方达、华夏、嘉实、南方基金均采用的是战略配售和固定收益两种策略,以南方战略配售基金为例,招募说明书显示,其投资策略主要包括战略配售投资策略和固定收益投资策略,封闭运作期内主要投资于通过战略配售获得的股票,股票资产投资比例为基金资产的0%-100%。

招商基金在此基础上多了资产配置策略。招商3年封闭运作战略配售灵活配置基金招募文件显示,该基金主要投资战略配售的股票,战略配售为主要投资策略,分享战略配售企业成长红利,除了投资战略配售股票为主的投资策略外,还将投资债券资产和货币资产等投资品种。

汇添富同样采用了战略配售策略,此外还采取了债券投资策略。

大同小异的六个基金怎么买?

1、由于6只基金投资策略大同小异,其投资于债券部分收益可能成为业绩差异所在。但2018年以来,踩雷风险频发,机构也很难独善其身,对产品收益影响较大。因此建议选择固定收益领域投资能力较强的公司。

2、因关联交易限制,基金管理人无法获配控股股东承销的战略配售股票,因此,部分基金公司将分别无法获配由大型券商承销的战略配售股票,可能会影响产品整体收益。

3、基金经理的过往业绩。

根据6家基金公司申报的战略配售基金,其拟任基金经理数量达11人,其中易方达3年战略配售基金拟任基金人数4人,嘉实基金、招商基金各为2人,另外3只基金各拟任1人。

任基金经理情况Wind统计显示,上述拟任基金经理中,投资年限在5年以上的共有3人,其余8人投资年限均在5年以下。

拟任基金经理投资表现情况投资回报率方面,Wind统计显示,拟任基金经理中,有10位投资总回报率为正,其中投资回报率最高的达到了216.07%。此外,有3位基金经理的投资年化回报率超过10%。

五、6家公司战略配售基金在哪里买?

对于投资者来说,想布局战略配售基金可以通过6家基金公司的直销渠道(公司网站、App等),多家银行、券商、第三方代销售平台等多渠道进行购买。不过值得注意的是,细看下来各只基金的代销渠道上还是略有差异。

银行渠道方面,只有中国银行是同时作为6只战略配售基金的代销机构。此外,各大银行能够代销的战略配售基金各有不同。例如,工商银行、招商银行能够代销的是除嘉实战略配售基金之外的其他5只。

在券商渠道方面,中信证券、银河证券、招商证券等多家券商上也能买到战略配售基金。不过,从券商渠道来看,没有一家证券公司同时成为6只战略配售基金的代销机构。

此外,在互联网平台上也能买到6只战略配售基金。6月11日-15日仅面向个人投资者销售五天,单个投资人的单只产品累计认购规模上限为50万元(含认购费),单个投资人可以通过购买6只基金的认购上限来实现总计300万元的认购规模。

不过,这6只战略配售基金的最低认购金额略有不同。

招商、汇添富、南方、嘉实、易方达五只战略配售基金的最低认购金额为1元。华夏战略配售基金通过直销机构及华夏财富最低认购限额为10元,通过其他场外代销机构每次最低认购金额以各代销机构的规定为准。

六、费用怎么算?

6家公司战略配售基金的费率结构如下:

管理费:封闭期内0.1%/年,封闭运作期届满转为开放式运作后1.5%/年。

托管费:封闭期内0.03%/年,封闭运作期届满转为开放式运作后0.25%/年。

注:封闭运作期内,本基金每年计提的管理费和托管费合计不超过4000万元,若当年计提的合计费用已达到4000万元,则当年内不再继续收取管理费和托管费。

认购费:对于个人投资者,认购费率为0.6%;对于特定机构投资者,认购费率为单笔1000元。

申购费:(1)封闭期内,场外和场内申购费率一致,对于个人投资者,申购费率为0.6%;对于特定机构投资者,申购费率为单笔1000元。(2)封闭运作期届满转为开放式运作后,场外和场内申购费率最高不高于1.2%。

赎回费:封闭运作期届满时,对于封闭运作期内认购及申购基金份额的持有人,赎回基金份额时不收取赎回费。

除上述封闭运作期内认购及申购的基金份额外,封闭运作期届满后场外和场内申购的基金份额赎回时收取不高于1.5%的赎回费。

值得注意的是,基金公司直销渠道通常都有针对认购费的优惠。其中一家基金公司的直销App上购买战略配售基金的话,可以通过优惠手段享受0费率。

七、收益率多大?不要抱有太高收益预期

首先最需要关注的,是独角兽企业的估值和战略配售基金购入CDR的价格。

其次由于CDR上市时间有差距,在投资上,独角兽基金需要预留资金等待下一个CDR品种。在此期间,独角兽基金大概率选择固定收益产品,并且投资久期受限,收益也会受限。并且,这6只基金封闭期内的比较基准均为60%的沪深300指数收益率+40%的中债总指数收益率,可以看出其定位是一个中等收益的产品。所以选择这种基金,不要抱太高的收益预期。

最后,由于这种基金有3年封闭期,虽然成立6个月后可在场内交易,但是可能存在折价。所以,投资者在投资时,需要做好资金的规划,短期需要的钱不宜投资这种基金。

八、有多大风险?

基金份额二级市场交易价格的折溢价风险。此类基金基金合同生效后进入三年的封闭运作期,封闭运作期间投资者不能赎回基金份额。在封闭运作期间,基金份额可上市交易,投资者可在二级市场买卖基金份额。受市场供需关系等各种因素的影响,投资者买卖基金份额有可能面临相应的折溢价风险。

投资战略配售股票风险。基金以投资战略配售股票为主要投资策略,需参与并接受发行人战略配售股票,由此产生的投资风险与价格波动由投资者自行承担。本基金主要参与战略配售股票的投资,战略配售股票有可能出现股价波动较大的情况,投资者有可能面临战略配售股票价格大幅波动的风险。

股指期货、国债期货等金融衍生品投资风险。金融衍生品是一种金融合约,其价值取决于一种或多种基础资产或指数,其评价主要源自于对挂钩资产的价格与价格波动的预期。投资于衍生品需承受市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等。由于衍生品通常具有杠杆效应,价格波动比标的工具更为剧烈,有时候比投资标的资产要承担更高的风险。并且由于衍生品定价相当复杂,不适当的估值有可能使基金资产面临损失风险。

中小企业私募债券投资风险。基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约,或在交易过程中发生交收违约,或由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降,可能造成基金财产损失。此外,受市场规模及交易活跃程度的影响,中小企业私募债券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出,存在一定的流动性风险,从而对基金收益造成影响。

资产支持证券投资风险。资产支持证券是一种债券性质的金融工具。资产支持证券具有一定的价格波动风险、流动性风险、信用风险等风险。本公司将本着谨慎和控制风险的原则进行资产支持证券投资,请基金份额持有人关注包括投资资产支持证券可能导致的基金净值波动、流动性风险和信用风险在内的各项风险。

港股通交易风险。基金资产投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股市场实行T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅限制,港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险(在内地开市、香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖出,可能带来一定的流动性风险)等。

香港市场风险。将按照政策相关规定投资于香港市场,在市场进入、投资额度、可投资对象、税务政策等方面都有一定的限制,而且此类限制可能会不断调整,这些限制因素的变化可能对本基金进入或退出当地市场造成障碍,从而对投资收益以及正常的申购赎回产生直接或间接的影响。此外,香港市场交易规则有别于内地A股市场规则,参与香港股票投资还将面临一些特殊风险。此外,还有操作风险、技术风险、法律风险、其他风险等。

九、买了之后注意哪些问题?

基金成立后的前三年为封闭运作期,封闭运作期内不开放赎回,每6个月开放一次申购,在上证所、深交所上市;封闭运作期届满后,转为上市开放式基金(LOF),并接受场外、场内申购赎回。

认购期只开通场外认购,不开通场内认购;封闭运作期内接受场外申购,若在上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司等相关条件允许的情况下,该基金可接受场内申购;该基金在封闭运作期内不接受赎回。

6家公司战略基金三年封闭运作期届满后,华夏、嘉实和汇添富将在上海证券交易所上市,易方达、招商和南方在深圳证券交易所上市,这点从其基金代码开头数字上也可发现差别。

十、想多买点怎么办?

1元起售,但单一个人投资者认购单一基金最高认购规模上限为50万元,若单一个人投资者在所有销售机构合计认购金额超过50万元,超过部分无效。

如果一定要超过50万,可以多买几只基金,最多可以6只战略配售基金都买了,上限是300万,注意300万是含认购费的。

十一、没买到怎么办?

第一、战略配售基金3年封闭期内,每6个月受限开放一次,受限开放期可以申购。

第二、6个月之后将会在交易所上市,届时可以场内交易,可以买。

第三、不过还是受到50万上限的限制。

十二、要不要等到上市后折价再买?

按照一般规律这种基金份额上市交易后折价的概率是挺高的,不过考虑到这六只基金发行的时候没有场内申购都是场外,二级市场上卖出操作还是挺麻烦的,估计这个有利于缩小折价,再加上在二级市场上买入的份额,在持有的时候难免会受到价格波动的影响,很难让你坚持持有,而持有这件事对获利来说至关重要。

因此,如果你是个投资经验丰富的人可以考虑6个月后看看市场上有没有折价的份额买,但是如果你的投资经验不多的话,还是老老实实的去申购好了,否则得不偿失。

十三、买了不想持有三年怎么办?

三年封闭期内是不能赎回的,若是有资金需求,可以等基金上市之后跨系统转托管到场内卖出,场内交易需要考虑基金份额二级市场的折价风险。

综合自中国基金报、澎湃新闻网等网络综合报道

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